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曲阳资讯网 2020-04-15 450 10

融资类信托规模压降 对投资人有什么影响?





















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问题:最近看到期货配资 说监管要求信托公司压降融资类信托规模,有的信托公司要压降30%以上,这对投资人有什么影响?

回答:存续信托产品的风险系数加大,尤其是靠借新还旧才能兑付的信托产品,资金池信托产品尤其危险。新发产品数量和规模都会下降,高收益且安全度高的信托产品将越发稀缺,且买且珍惜吧。

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近期,部分信托公司已收到压降融资类信托规模的要求,但还有数家信托公司表示并未收到此要求。据小钱君了解,监管部门已对今年的压降规模有初步计划:2020年全行业压降1万亿具有影子银行特征的融资类信托业务,部分信托公司需要制定年内压降30%目标。这对信托产品投资人的影响是非常大的,听小钱君一一道来。

融资类信托是指以债权方式运用的信托产品,主流产品是直接向借款人发放贷款,衍生产品包括明股实债、投资附加回购、购买应收账款等。

核心特征是债务人需要按照固定资金成本向信托公司偿还本金和利息,投资者的信托收益来源也是债务人支付的利息。目前市场上被投资者青睐的信托产品,大部分是融资类信托。

目前市场上发行的政信产品,大部分城投企业作为债务人,靠经营收入是不可能偿还债务的,大家玩的都是借新还旧的游戏,以时间换空间,慢慢化解债务。尤其是某些网红地区的城投企业,几乎每周都有信托产品发行。

企业通过信托融资成本一般在10%左右,远高于银行和发债。所以信托产品的债务人要么是不满足发债、银行贷款的要求,要么是债券发行不理想、银行贷款规模不够。债务人的资质并非特别优质,能获得的金融资源有限,所以才选择信托融资。

融资类信托规模压降,企业筹资更加困难,借新还旧的游戏玩不下去,存续信托产品的兑付就要出问题。

某些资金池信托产品,其实就是去接续风险项目了。在压降融资规模、资金池整改的监管环境下,信托公司募集资金的渠道受限,这类资金池产品出风险是迟早的事情。

在今年要降低实体经济融资成本的大背景下,高收益产品将越来越少。主要目的是杜绝银行高息揽储,降低存款成本,从而降低贷款成本。

这十年的全民理财时代,居民存款搬家,或者摇身一变为各种银行理财、信托产品,名义上不保本,实质上都是刚兑,导致全民对高收益产品的畸形追求,而这些收益的最终来源都是实体企业。

不把资金端的成本降下来,降低实体企业的融资成本就是一句空话,甚至国债的发行都可能受到影响,因为没人买呀,大家都看不上那点利息了。

所以,以后新发信托产品的数量和规模都会下降,高收益且安全度高的信托产品将越发稀缺,信托产品摇号的现象可能又要重来了,且买且珍惜吧。

小钱君再次提醒下,信托产品不保本,也已经开始出现延期兑付甚至亏损的案例。投资者在认购前一定要考虑自己的资产配置和风险承受能力,充分了解产品设置和底层资产。

同时,投资者也要警惕某些理财经理趁着这个机会恐慌式营销,千万不要为了“锁定”未来两年的收益,慌慌张张地买个不靠谱的产品。

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